
导读:金价跌破4000美元大关的背后,是一场悄然的货币革命。文字|三清高级战略投资人说实话,我在资本市场工作了三十年。我亲眼目睹了1998年亚洲金融危机的悲剧和2008年次贷危机的冲击,但我从来没有像现在这样看得清楚——金价已经突破到每盎司4100美元的历史新高。这不是一个普通的避险市场,而是百年来美元体系变迁的具体体现。这是美国第四次试图通过“改变规则”来度过危机,但这一次有所不同。世界各国央行都用黄金来投不信任票,这可没那么容易被愚弄。一、一举三成:美元“霸权规则”刻骨铭心。要了解当前的黄金市场,我们首先要看看美国是如何依靠货币来维持经济的。o 耍花招。近100年来,其渡过危机的方式并没有发生太大变化。核心就是一:改变货币规则,让全世界为此买单。 1933年的“抢金”行动,说是一次账簿级别的行动,一点也不为过。大萧条期间,美联储的黄金储备在三个月内减少了三分之一。罗斯福上任后立即签署行政命令:私人不得持有黄金,敢于藏匿者将奖励1万美元。你知道这个罚款有多严重吗?当时,芒果阿人的平均月收入只有15美元,要工作55年才能攒下1万美元!政府还强制以每盎司20.67美元的价格收取黄金,并于次年将官方价格提高至35美元,这相当于美元兑黄金升值了近42%。说白了,就是用美元来偿还外债,这是一个明确的规定。默认!但此举也锁住了金本位的束缚,为后续随意印钞铺平了道路。然后是1971年的“尼克松冲击”,被称为彻底崩溃。当时美国正在打越南战争,每年的军费开支达到GDP的4%。另外,日本、德国的制造业蓬勃发展,美国的商品卖不出去,贸易逆差每年增加16倍。钱花了太多,黄金储备从1950年的2万多吨下降到1971年的仅仅8130吨。法国总统戴高乐看到了这一点,说美国正在用纸片换我们的真货。他直接下令将手中的美元全部兑换成黄金,乘坐军舰返回国内。其他国家很快也纷纷效仿,美国的黄金几乎被耗尽。结果,1971 年 8 月 15 日晚,尼克松发出了可怕的警告。ct在没有咨询任何其他国家的情况下发表电视讲话,称“美国不会再和你们玩游戏,外国政府不要想着用美元换黄金”。想想当时的情况有多混乱?伦敦黄金市场立即休市,日元和马克汇率上涨,德国央行接到很多企业电话称不敢在美国做生意,担心手中的美元会变成一文不值的纸。但美国对此并不关心。从此,美国的美元失去了黄金的支持,成为了可以随意印钞票的纸币。后果是什么? 20世纪70年代,美国的通货膨胀率每年超过7%,1980年升至13.5%。老百姓去购物时,发现牛奶比1970年贵了三倍,面包贵了一倍,但工资却没有增加。很多..其他国家更糟。他们手中的美元储备正在一年比一年贬值,这等于是白白帮美国拉动通胀。 2020年疫情期间,美国将印钞发挥到了极致。当时经济直接关闭,二季度GDP环比下降31.4%,相当于一个季度损失1.8万亿美元。失业率从3.5%跃升至14.7%,超过2000万人失业,领取救济金的队伍可以绕城好几圈。更可怕的是股市,2020年3月10天熔断四次。要知道熔断机制是1987年股灾后设立的,历时33年才触发一次。打破了当时的记录,很多人一夜之间亏了钱。联邦调查局埃尔韦别无选择,只能扩大“量化宽松”政策,说白了就是无限印钞。截至2020年2月,美联储的资产负债表仅为4.3万亿美元,2022年将升至9万亿美元的峰值。两年内印了4.7万亿美元——即每分钟印400万美元!这些钱被用来购买美国债券,帮助政府借钱,同时购买公司债券,甚至垃圾债券,只是为了给企业注入血液。短期来看,股市连续6个月反弹,道指在2021年创出新高,但长期问题更大:美国债务占GDP的比例从2019年的106.9%上升到2021年的133.5%,比二战时期还要高。 2023年,美联储加息抑制通胀,导致硅谷银行倒闭——银行手中的美国债务因利率上升而减少,储户一跑,银行在48小时内就倒闭了。这次事件确实说明了“加息抑通胀、放水稳经济”的老办法完全没用了。
2、第四种布局:比特币+稳定币,换汤不换药的“术术”。如今美国的国债已达37.9万亿美元。我给大家一个直观的数字:每秒新增债务6.9万美元,相当于每秒借入480美元贷款。从36万亿上升到37万亿只用了173天。仅利息支付每年就花费 1.2 万亿美元——到 2025 年,比美国 8900 亿美元的军费开支还要多 3000 亿美元!没有其他选择,只能开始第四次“规则改变”,这次是数字货币。我们先来说说比特币。 2025年3月,特朗普签署行政命令建立“比特币战略储备”,并让财政部从市场上购买 20 万个比特币。当时,1个比特币价值10万美元,20万个比特币就价值200亿美元。你知道这些钱从哪里来吗?石油战略储备基金调拨!这相当于将石油中节省的钱转换为比特币。这个想法背后的主谋是迈克·塞勒(Mike Saylor),他被称为“比特币炼金术士”,也是一位热情的支持者。他之前公开表示“比特币是黄金2.0”。美国目前拥有黄金8133吨,为全球黄金储备之一,按当前价格计算价值1.7万亿美元。麦克塞尔的逻辑相当恶毒:如果美国抛售黄金,金价就会下跌,印度、土耳其等依靠黄金支撑货币和信用的国家的资产就会大幅减少。与此同时,美国正在流通更多的比特币,比特币总量仅为2100万枚名词美国囤积的越多,它就越能控制数字储备货币的内容。他甚至在接受采访时表示,如果这一招成功,美国的资产规模将达到100万亿美元——比目前全球GDP总量还多!所以各国都得用比特币进行结算,规则还要由美国制定。下面我们就来看看比较狠的稳定币。 2025年6月,美国通过《国际贸易天才法案》。名字听起来不错,但实际上有一个陷阱:所有在美国运营的稳定币都必须使用美国债务或美国现金美元作为储备,而不能使用其他资产。你可能不知道,全球稳定币规模已达2.8万亿美元,相当于外汇储备的10%。在许多发展中国家,例如尼日利亚和菲律宾,人们使用稳定币进行跨境转账,因为NG费用比银行低90%,很多企业也用它来结算。当这个法案出台的时候,就意味着这些国家和企业并不是直接用稳定币购买美国的债务。摩根大通计算,按照目前稳定币的增长速度,2026年将为美国债务带来1.4万亿美元的新增需求——刚好够美国支付一年的利息。你难道不认为这是 1933 年债务减免的现代翻版吗?举个我们身边的例子:北京有一个上班族,小李。 2025年,他用10万元换了1.4万美元的稳定币,放在钱包里,以备明年出国时使用。这样一来,2026年美国的美元就会贬值15%,14000美元的稳定币看起来还是14000的样子,但是可以购买的机票和住宿却要贬值15%比以前增加了——相当于小李隐形损失了15000元。正如俄罗斯经济顾问科比亚科夫在东方经济论坛上所说:“美国并没有明显拖欠债务,而是靠撤出美元来减轻偿债负担,所有损失都由购买稳定币的人来承担。”如今,他的话似乎应验了。
3、全球逆袭:央行“黄金起义”这次真是不一样了。但此时美国遇到了百年未有的阻力——世界各国央行疯狂买入黄金,相当于一场“黄金叛乱”。根据OMFIF的调查,目前有75家央行管理着5万亿美元的资产。其中三分之一计划在未来两年增持黄金,40%计划长期增持。 2022年全球央行购买了1,136吨黄金,1.02023年82吨,2024年1034吨,连续三年突破千吨。 2025年前8个月,又采购了650吨。按照这个速度,今年将突破1000吨。为什么大家突然开始囤货呢?俄罗斯-乌克兰2022冲突给所有国家上了一课。西方一句话就冻结了俄罗斯3000亿美元的外汇储备,其中大部分是对美国和欧元的债务。后来,被中央银行的人记起来,本来想用钱去购买食品和能源,却发现自己的账户被冻结了,只能靠黄金生活。从那时起,各国都明白了:美国的债务、欧元等资产可以随意冻结,但没有人可以取出储存在自己金库中的黄金。我们在中国的行动最具代表性:央行连续11个月增持黄金,储备量达到2303.5吨,创历史新高哎呀。与此同时,美国国债持有量从2020年的1.1万亿美元下降到2025年的7307亿美元,为2009年以来的最低水平。这背后的考虑非常清醒——东方金城计算出,我们的黄金仅占外汇储备的7.7%,低于15%的全球平均水平。增持不仅是为了优化财产结构,也是为了避免处罚。俄罗斯更彻底:2022年至2024年三年内购买了1135吨黄金,现在储备2689吨,比我们还多。 2022年之后,美国所有债务将直接清算。如今,50%的对外贸易以人民币结算,30%以黄金结算。印度也没有闲着。 2025年前8个月,购买黄金98吨,储备量达到1497吨。我们仍在与俄罗斯谈判,用印度卢比购买俄罗斯石油,并用黄金形成剩余的贸易平衡。中东的沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国也加速了他们对美元的使用。沙特未来向亚洲国家出售石油时,将不再使用美元,而是接受人民币或黄金。全球央行持有的黄金市值达到4.5万亿美元,最终超过了其持有的美国国债规模。要知道,此前全球央行对美国的持有量最高达到了7.2万亿美元,但现在已经跌破7万亿美元,并且被黄金一点点取代了——这是对美元信用最实际的投票。
4、中国的信心:十年备战白费。普通人应该如何抓住机遇?美国仍然想用100%的关税来迫使我们做出让步,但十年来却没有看到我们做好准备。你看:我们大力投资大豆种植,在巴西修建铁路;我们正在寻找 Af 的铁矿石黎加;我们在南美洲精炼碳酸锂;我们还在世界各地建设新能源基础设施——我们实际上是在建设一条“去美国化”的供应链。这就是为什么我们有信心在年初重新推出时隔14年的“适度宽松”货币政策。与2008年金融危机迫使我们救市不同,这次我们主动出击。还记得2008年的适度宽松浪潮吗?年初遭遇历史性暴风雪,5月汶川地震,9月美国次贷危机引发全球金融海啸,经济损失简直无法估量。因此,2008年11月,高层采取了适度宽松的政策来刺激经济:央行四次降准,银行降息。那时候,人们借钱——老百姓借钱买房,老板借钱买房。产能扩大,工业、房地产、股市全线上涨。如果你了解了这段历史,你就会明白为什么2025年是近年来赚钱机会最好的一年,也是财富增长最大的一年。回顾过去十年,A股指数曾一度达到3800点。这只是开始。对于我们普通人来说,应该如何抓住机遇呢?首先,黄金的崛起不是终点,而是重建金融体系的起点。如果你想配置,无论是实物黄金还是后续的黄金ETF,重要的是你在对冲风险时持有“货币锚”——毕竟美元的信用在松动,有实际价值的资产才是可靠的。需要关注的是技术赛道。 2025年是“十四五”末和“十五五”伊始的过渡年。肯定会有莫A股科技板块的技术突破和政策落实。这是增长的主要推动力。历史不仅会重演,而且模式相似:2008年的回避政策给了基建和房地产机会,2025年的回避政策肯定会青睐人工智能、量子计算、计算芯片等高难度技术。这不仅仅是猜测,而是全球产业链重组下的必然机遇。百年变迁,普通人必须明白的生存逻辑,已经从1933年的持有黄金,变成了2025年的玩数字货币。美国渡过危机的方法,其实没什么新鲜的,只是工具的改变。但全球经济的权力结构已经发生变化,4.5万亿美元的黄金储备正在成为对旧秩序经济的无声抵抗。对于我们普通pe来说那么,如果我们能够理解黄金背后的货币游戏,我们就能理解财富保值的基本逻辑:不要持有容易被操纵的信贷资产,而给予盘信的是真实价值锚定的物体。对于国家来说,三十年的基础设施和技术积累没有白费。这让我们有信心在这场金钱战中不卑不亢。我敢说,历史迟早会证明,通过“改变规则”收割世界的方法注定走不远。而现在,黄金之光真正照亮了新金融秩序的道路——我们必须跟上这些变革的浪潮,以免被时代抛在后面。
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